تبیین ارتباط سرمایه انسانی با ثروت ایجاد شده برای سهام‌داران شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران

نویسندگان
سید جواد حبیب زاده بایگی 1
پریسا جوادی 2
1 دانشجوی دکتری رشته حسابداری، دانشکده اقتصادی و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب
2 کارشناس ارشد رشته مدیریت مالی دولتی، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد مشهد.
چکیده
در سال‌های اخیر نه فقط حساسیت رقابت در بازار افزایش یافته، بلکه ماهیت آن نیز تغییر کرده است. امروزه موفقیت شرکت‌ها به توانایی آنها در سازگاری با تغییرات سریع فناوری و شرایط بازار بستگی دارد. این امر نیازمند نیروی کار با دانش و آگاه است و مدیریت مؤثر بر افراد، یکی از کلیدهای اصلی این موفقیت محسوب می‌شود. موضوع سرمایه انسانی چنان دارای اهمیت است که بسیاری از محققان ارزشمندترین و مهم‌ترین منابع یک شرکت را سرمایه انسانی آن می‌دانند. سرمایه‌های انسانی می‌توانند دارایی‌های استراتژیک باشند و مزیت رقابتی برای شرکت‌ها ایجاد کنند. در این راستا، هدف تحقیق حاضر بررسی اثر سرمایه انسانی بر ثروت ایجاد شده برای سهام‌داران می‌باشد. نمونه آماری تحقیق شامل 146 شرکت بورس اوراق بهادار طی سال‌های 1388 تا 1392 می‌باشد. جهت آزمون فرضیه تحقیق رگرسیون فازی به ‌کار گرفته شده است. اندازه شرکت، بازده دارایی و اهرم مالی نیز به‌عنوان متغیر کنترل استفاده شده است. نتایج تحقیق جاری حاکی از وجود رابطه‌ای معنادار بین سرمایه انسانی و ثروت ایجاد شده برای سهام‌داران است. سرمایه انسانی بالاتر همچنین با بازده دارایی بالاتر در ارتباط است. با این حال رابطه‌ای معنا‌دار بین سرمایه انسانی با اندازه شرکت و اهرم مالی یافت نشده است.
کلیدواژه‌ها
رگرسیون فازی
سرمایه انسانی
ثروت ایجاد شده برای سهام‌داران

عنوان مقاله English

Relationship between Human Capital and Wealth Creation for Shareholders of Companies in Tehran Stock Exchange

نویسندگان English

javad habibzadeh 1
parisa javadi 2
چکیده English

In recent years, increased the sensitivity of the competition in the market, because nature of competition has changed since investments in tangible resources to invest in intangible resources. The company's success is their ability to adapt to rapid changes in technology and market conditions. Human capital can be strategic assets and create competitive advantage for companies. In this context, the aim of this study was to investigate the effect of human capital on wealth creation for shareholders. Sample of 146 firms during the period 2009 to 2013 is the Stock Exchange. Fuzzy regression was used to test the research hypothesis. Control variables consider for this study, including firm size, return on assets and financial leverage. Current research suggests there is a significant relationship between human capital and wealth creation for shareholders. Higher human capital is associated with higher- yielding assets. However, there is not a significant relationship between firm size and leverage with human capital.

کلیدواژه‌ها English

wealth creation for shareholders
fuzzy regression
Human Capital
[1]       Goh P. C. (2005) "Intellectual capital performance of commercial banks in Malaysia", Journal of Intellectual Capital, 6: 385-396.
[2]       Riahi- Belkaoui A. (2003), "Intellectual capital and firm performance of us multinational firms: A study of the resource –based and stakeholder views", Journal of Intellectual Capital, 4: 215-226.
[3]       Kin Hang C. (2009) "An empirical study of companies in the hang seng index, impact of intellectual capital organizational performance", Journal of Intellectual Capital, 16: 131-150.
[4]       Ticha I. (2008) "Intellectual capital reporting", Agric Economic- Czech, 54: 57-62.
[5]      قربان ح. (1387) «رویکردها و راهکارهای نوین»، ماهنامه پیام دریا، 19(169): 48-52.
[6]       Zhu Y. H., Lee W. B., To S. (2004) "Measuring intellectual capital: a new model and empirical study", Journal of Materials Science & Technology, 20: 687-690.
[7]       Chen J., Zhu Z., Xie H. Y. (2004) "Measuring intellectual capital: A new model and empirical study", Journal of Intellectual Capital, 5: 195-212.
[8]       Ghosh S., Mondal A. (2009) "Indian software and pharmaceutical sector IC and financial performance", Journal of Intellectual Capital, 5: 369-388.
[9]      قهرمانی‌اقدم غلامحسن، کهن مهدی (1391) «سرمایه‌های فکری و مدیریت منابع انسانی»، روزنامه دنیای اقتصاد،  شماره 2798، ص. 28.
[10]   Mehralian G. H., Rasekh H. R., Akhavan P. , RajabzadehGhatari A. (2013) "Prioritization of intellectual capital indicators in knowledge-based industries: Evidence from pharmaceutical industr", International Journal of Information Management, 33: 209-216.
[11]   Namazi M. (1985) "Theoretical development of principal-agent employment contract in accounting: The state of the art", Journal of Accounting Literature, 4: 113-163.
[12]   Shleifer A., Vishny R .W. (1997) "A survey of corporate governance", Rnal of Finance, 52 (2): 737-783.
[13]   همتی ح.، مهرابی ا. (1390) «بررسی ارتباط بین سرمایه فکری و بازده مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 3 (10): 75-92.
[14] طالب‌نیا قدرت‌اله، رحیمیان نظام‌الدین، باقری مجتبی (1390) «بررسی رابطه بین سازوکارهای حاکمیت شرکتی با میزان ثروت ایجاد شده برای سهام‌داران»، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، سال چهارم، شماره یازدهم، صص 53-64.
[15] عباسی م.، کلانتری ا. (1391) «بررسی تأثیر سرمایه فکری بر ارزش شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، نخستین همایش ملی مدیریت نوین، گرگان، صص 12-16.
[16] نگهداری ابراهیم (1393) «نقش سرمایه انسانی در اثربخشی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی در مجموعه کشورهای حوزه خلیج فارس»، فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، دوره 2، شماره 5، بهار 1393، صص 67-75.
[17] یحیی‌زاده‌فر محمود، آقاجانی حسنعلی، یحیی‌تبار فاطمه (1393) «بررسی رابطه بین سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکت‌‏‏های پذیرفته ‌‏‏شده در بورس اوراق بهادار تهران»، نشریه تحقیقات مالی، دوره 16، شماره 1، صص 181-199.
[18]          Kiong Ting I. W., Lean H. H. (2009) "Intellectual capital and value creation in the furniture manufacturing sector in Brazil", Journal of Intellectual Capital, 10: 559-588.
[19]   Nogueira C. G. , Aguiar J. F., Kimura H., Cruz Basso L. F., (2010) "Intellectual capital and profitability in the leather set up, leather artifacts, travelling product, and footwear sector in Brazil", Available at: http://ssrn. com/abstract=1567584, 1-25.
[20]   Junior B. L. D., Augier J. F., Cruz Basso L. F., Kimura H. (2010) "Intangible assets and value creation at Brazilian Companies: An application for the Brazilian textile manufacturing sector", Journal of Academy of Business and Economics, 10: 39 - 53.
[21]   Longo M., Mura M. (2011) "The effect of intellectual capital on employee's satisfaction and retention", Information and Management, 48: 278–287.
[22]   FarihaAbdullad D., Sofian S. (2012) "The relationship between intellectual capital and corporate performance", Procedia – Social and Behavioral Sciences, 40: 537-541.
[23]   Qadri F., Waheed A. (2014) "Human capital and economic growth: A macroeconomic model for Pakistan", Economic Modelling, Vol. 42, pp. 66–76.
[24]   Ooi C, Hooy C., Puad A. (2015) "Diversity in human and social capital: Empirical evidence from Asian tourism firms in corporate board composition", Tourism Management, Vol. 48, pp. 139-153.
[25]   Chang C. (2004) "The study of relationships among intellectual capital, business performance and business value for the biotechnology industry in Taiwan", Master's Thesis, Graduate Institute of Accounting Management Decision, 36: 63-76.
[26]   Zadeh L. A. (1965) Fuzzy sets. In form control, 8: 338-353.
[27]   Tanaka H., Uejima S., Asia K. (1982) "Linear regression analysis with fuzzy model", IEEE Trans, Systems Man Cybernet, 12: 903-907.
[28]   Celmins A. (1987) "Least squares model fitting to fuzzy vector data", Fuzzy Sets and Systems, 22: 260-269.
[29]   Radden D. T, Woodall W. H. (1994) "Properties of certain fuzzy linear regression methods", Fuzzy Sets and Systems, 64: 361-375.
[30] پرویز لاله، خلقی مجید، فاخری‌فرد احمد (1388) «پیش‌بینی جریان سالانه رودخانه با استفاده از مدل خود همبسته تجمعی میانگین متحرک و رگرسیون فازی»، مجله دانش آب و خاک، 12: 65-82.
[31]  طاهری محمود، ماشین‌چی ماشاا.... (1387) «مقدمه‌ای بر احتمال و آمار فازی»، انتشارات دانشگاه شهید باهنر کرمان.
[32] حجازی رضوان، حسینی عارفه (1383) «مقایسه رابطه ارزش افزوده بازار و ارزش افزوده اقتصادی با معیارهای حسابداری در بورس اوراق بهادار تهران»، پژوهشنامه اقتصادی، صص262-237.
پژوهش های مدیریت منابع سازمانی
دوره 6، شماره 1
خرداد 1395
صفحه 49-70